终止率73%！IPO现场检查3年10批次仅8家上市

发布时间：2025-02-19 10:53:53 丨 浏览次数：

　　五金据大象君统计，2022年以来被抽中现场检查的IPO企业共计55家，其中2022年抽中34家，2023年抽中17家，2024年抽中4家。

　　证监会表示加大对拟上市企业的随机抽取和问题导向现场检查力度，大幅提升现场检查比例，形成充分发现、有效查实、严肃处置的监管链条，有力震慑财务造假。

　　据大象君统计，2024年随机抽取的三批首发申请企业现场检查名单共计4家；2023年随机抽取的三批首发申请企业现场检查名单共计17家；2022年随机抽取的四批首发申请企业现场检查名单共计34家，具体名单如下：

　　55家被抽中现场检查企业中，已上市的企业有荣泰电工、宏盛华源、安乃达、上大股份、速达股份、佳驰科技、黄山谷捷、兴福电子。

　　2022年共计34家企业被抽中现场检查，首批、第二批和第四批名单中的IPO皆已全军覆没，唯有第三批名单IPO检查家数多，抽中20家，其中有6家上市，12家终止。

　　2024年，中证协公布了三批首发申请企业现场检查抽查名单，1月15日披露了2家，分别是科创板IPO恒达智控和沪主板IPO城建设计。7月26日，披露了1家，是中国铀业股份有限公司。12月6日，披露了1家，是武汉新芯集成电路股份有限公司。

　　企业恒达智控因和保荐人主动撤回上市申请，于5月11日被上交所终止审核，企业城建设计则于2024年6月28日终止。

　　综上所述，现场检查涉及的面相对较广，被抽中现场检查的企业没有做好应对，IPO折戟的概率非常高，大象投顾申报底稿团队为拟上市企业提供的现场检查模拟服务可以帮企业提前应对检查事项，查漏补缺，提高成功率。

　　IPO现场检查是资本市场监管的重要防线，旨在通过实地核查、穿透式审查等手段，确保拟上市企业的信息披露真实性与合规性，防范“带病申报”和财务造假。近年来，随着注册制改革的深化，监管层对IPO全流程的审核日趋严格，现场检查的覆盖面、检查手段及处罚力度均显著升级，成为资本市场高质量发展的重要保障。

　　从证监会通报来看，发行人主要有三大类问题，包括信息披露不完整、不准确，内部控制制度执行有效性不足，以及会计处理不恰当。

　　信息披露方面，比如，对赌协议、重大诉讼未披露，对客户及供应商信息披露不完整，对核心技术信息、供应商采购情况披露不准确，对会计政策的披露与实际执行情况存在重大不一致等。内控制度方面，比如原始凭证的获取及保管制度流于形式，现金管理及ERP系统权限管理制度缺位等。会计处理方面，比如对赌协议未进行会计处理、坏账准备及存货跌价准备计提不足等。

　　一是核查程序不到位。例如，对重要原始凭证不规范、会计科目账实不符、通过客户及供应商转贷、客户供应商重合、重要关联方及关联交易、主要账户资金流水、增资资金来源异常等关键事项未执行充分的核查程序；对未回函或回函异常的函证事项未执行替代程序；存货及在产品监盘流于形式;未合理关注ERP系统存在的控制缺陷；未充分关注会计政策及估计变更等。

　　二是工作底稿记录不规范。例如，访谈工作底稿不完整；函证信息记录有误;记录的核查结论与事实明显不符；对异常事项及采取的应对措施记录不充分等。

　　高终止率是现场检查威慑力的直接体现。IPO现场检查从“入口端”筑牢了资本市场质量防线，但其有效性依赖于监管手段的持续创新与中介责任的切实落实。未来，随着检查覆盖面的扩大与技术手段的深化，企业唯有以合规为本，方能顺利跨越资本市场的“龙门”。

　　深圳大象投资顾问有限公司为中国知名的IPO咨询机构。前身创建于1998年，总部在深圳，并在北京、杭州、济南设有办公室。

　　公司主要为拟上市公司及上市公司提供专业的IPO咨询服务、再融资咨询服务及并购咨询服务。具体内容包括A股IPO细分市场研究、IPO募投项目可行性研究、再融资募投项目可行性研究、并购标的可行性研究。基于自身强大的市场研究能力，我们同时也为拟赴香港及美国上市企业提供独立的第三方行业研究与分析服务。

　　截至目前公司已服务上千家优质中国企业，包括公牛集团、欧派家居、美年健康、香飘飘、珀莱雅、豫园股份、杭可科技、东山精密、跨境通、星辉娱乐、盈峰环境、海格通信、精测电子、创业惠康、天合光能、恒大汽车、TCL科技、美凯龙、苏宁易购、利扬芯片、奥泰生物、贝泰妮、倍轻松等在内的众多优秀企业成功在境内外资本市场上市，全面覆盖TMT、装备制造、医疗健康、消费品、能源化工、节能环保、汽车及零部件、文化娱乐等主要行业。

　　公司持续多年荣获“年度最佳IPO咨询服务机构”、“金融咨询服务最佳供应商”等多项殊荣，公司也是多个省市上市公司协会《上市公司发展》指定编著单位。终止率73%！IPO现场检查3年10批次仅8家上市